Bu haftaki on-chain verileri, Bitcoin piyasasının kritik bir noktada olduğunu göstermektedir. Kısa vadeli panik satım baskısı azalsa da, Uzun Vadeli Sahipler (LTH'ler) tarafından hızlandırılmış kar elde etme ve temkinli alt seviye alım kapitali piyasa yapısını zayıflatmaktadır.
Kısa vadeli fiyat hareketlerine odaklanan yatırımcılar için, aşağıdaki ana eğilimler ve fiyat destek seviyelerine dikkat etmek çok önemlidir.
Uzun Vadeli Kar Sahiplerinin Hızlandırılmış Dağıtımı: Satım Basıncı Devam Ediyor
On-chain metrikler, piyasada net bir arz transferinin meydana geldiğini göstermektedir:
-
Uzun Vadeli Kar Sahiplerinin Satımını Hızlandırma: Bu hafta, maliyet tabanı 100.000 doların altında olan uzun vadeli kar sahipleri, 171.000 BTC tutarıyla hisselerini azalttı. Bu, geçen hafta kıyasla yaklaşık 50.000 BTC artış anlamına gelmektedir. Bu, LTH'lerin son zamanlarda meydana gelen geri dönüş pencerelerini kullanarak kar elde etmeyi hızlandırıyor ve fiyat üzerinde sürdürülebilir satım baskısı yaratıyor.
-
Kısa Vadeli Panik Satımının Yavaşlaması: 100.000-124.000 dolar maliyet aralığında olan grup, Kısa Vadeli Sahipler (STH'ler) için yaklaşık 141.000 BTC azalttı. Bu, önceki haftaya göre 120.000 BTC azalma anlamına gelmektedir. Bu, STH'lerin son düzeltmeden sonra panik satım oranı nın yavaşladığını göstermektedir.
Sonuç: Kısa vadeli satım baskısının azalması pozitif bir sinyal olsa da, uzun vadeli kar sahiplerinin hızlandırılmış dağıtımları, üstteki arz baskısının hâlâ önemli olduğunu göstermektedir ve herhangi bir fiyat yükselişi, yeniden satım etkisiyle karşılaşmaya muhtemeldir.
Alt Seviye Alım Kapitali Hâlâ Temkinli: Piyasa Tabanlarında Destek Yok
Bu haftaki birikim aralıklarının analizi, alt seviye alım kapitalinin aşırı temkinli olduğunu göstermektedir:
-
Birikim Yoğunluğu: Birikim, çoğunlukla 108.000-110.000 ve 113.000-116.000 dolar aralıklarında yoğunlaştı.
-
Alt Seviyelerde Destek Yok: Gerçek fiyat tabanlarında 106.000-108.000 dolar aralığında dikkate değer bir birikim artışı gözlemlenmedi.
-
İnançın Yoksulu: Bu olay, alt seviye alım kapitalinin ya şu anki fiyatla ilgili temkinli olduğu ya da düşükleri satın aldıktan sonra inançsız kaldığı ve hafif geri dönüşlerde satmak yerine yukarı yönlü momentumu takip etmekten kaçındığı anlamına gelmektedir.
Kısa Vadeli Sahiplere Etkisi: Alt seviye alım kapitalinin temkinli olması, piyasadaki LTH'lerin satım baskısını hızlıca emebilmesi için güçlü bir fon akışı olmaması anlamına gelmektedir. Bu, Bitcoin'in birleştirme veya potansiyel düşüşe geçiş yakın önemli destek seviyelerine girmesi riskini artırır.
Ana Fiyat Seviyeleri: Kısa Vadeli Sahipler İçin İzlenecekler
Tarihsel on-chain veri modellerine göre, Bitcoin fiyatı ile STH ortalama maliyet bantları arasındaki ilişki, piyasa fazını belirlemek açısından kritiktir:
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Fiyat Pozisyonu | Piyasa Fazı Değerlendirmesi | Risk/İhtimal Uyarısı |
| 85% STH Ortalama Maliyetin Üzerinde | Döngüsel Düzeltme (Kısa Vadeli Taban) | Düzeltmenin sona ermesi bekleniyor, yukarı yönlü bir trende geçiş olacak. |
| 75%-85% Arasında | Sürdürülebilir Birleştirme Periyodu | Piyasa momentumu eksik, kısa vadeli volatilite artmış, işlem zorluğu var. |
| 75% STH Ortalama Maliyetin Altında | Döngüsel Bear Piyasa | Daha derin düzeltmeyi tetikler; sıkı risk kontrolü gerekir. |
"1011" aşırı olayından sonra, BTC fiyatı geçici olarak 95% STH Ortalama Maliyetin altına düştü ve şimdi 85% STH Ortalama Maliyet sınırına yaklaşıyor.
-
1. Ana Destek: 85% STH Ortalama Maliyet (yaklaşık 109.400 dolar). Fiyatın bu noktada kurulum ve sürdürme başarısız olursa, piyasa muhtemelen birleştirme periyoduna girecektir.
-
2. Ana Destek: 75% STH Ortalama Maliyet (yaklaşık 98.700 dolar). Fiyatın bu destek seviyesini koruyamazsa, daha derin bir düzeltme tetiklenebilir. Kısa Vadeli Sahipler bu noktayı kritik bir stop-loss referansı olarak değerlendirmelidir.
Piyasa Tutumu ve Yapısı Özeti
Bu hafta, toplam kripto piyasa kapitalizasyonu ve toplam işlem hacmi hafifçe azaldı, bu da piyasa aktivitesinin hâlâ istikrarlı olduğunu ancak işlem tutumunun daha dikkatli hale geldiğini göstermektedir.
-
Hacim Yapısı: Bitcoin işlem hacmi haftalık bazda %6,96 oranında azalsa da, Altcoin hacmi sadece %0,23 oranında azalmıştır, bu da hafif bir fon döngüsü işaretidir.
-
Genel Momentum: BTC'nin toplam işlem hacmine oranı hafifçe gerileyerek, altcoin aktivitesi ise hafif bir artış gösterdi, ancak genel yukarı yönlü momentum yetersiz kalmaya devam etmektedir.
Kısa Vadeli Sahipler İçin Öneri:
Hızlandırılmış LTH dağıtımları, temkinli alt seviye alım ve ana destek seviyelerinin test edilmesi arka planında, Kısa Vadeli Sahipler yüksek bir dikkat düzeyinde olmalıdır. BTC fiyatının 109.400 doların üzerinde istikrarlı bir şekilde konsolide olana kadar yükselişlere koşmak risklidir. Yüksekleri sat, düşükleri al stratejisi önerilir ve 98.700 dolar kritik stop-loss savunması sıkı bir şekilde uygulanmalıdır.
